“桥水”基金组建工作团队的基本原则

2017年10月12日 20:06来源:网络整理手机版

“桥水”基金组建工作团队的基本原则

  □孙 涤  

  ——市场博弈的不对称之一百三十一

  自2006年起,达利欧开始应用MBTI性向测试法选拔公司人才,效果很突出。这种测试把人的性向按四个维度的特质划分为十六种主要类别。性向类型无所谓好坏,取决于组织的性质和目标以及任务的协同和互补需要。这为适材适所的工作职责分配提供了很有帮助的指引。

  从1995年我开始介绍价值投资的理念和方法,不觉已有二十余年了,这些理念方法也正为人们接受和认同。沃伦.巴菲特有一句经常被引用的名言,说投资的第一原则是“别赔本”,第二条原则是落实第一条原则。两个原则并用的结果,似乎是要竭尽全力避免风险,干脆别投资了,不比赛自然不会输,是不?这不能不说是个天大的误解。证据很平白,你不投资理财,完全不能避免赔本的风险。三四十年前,沪上有1万元人民币积蓄的家庭很可能不到1%。要是这个“万元户”把钱压在床垫下,眼下买不成1平方米的房子,要是存到银行里的话今天也买不到3平方米。这就是价值投资的奥妙所在。

  巴菲特经常在传授他的教诲,可在操作层面上,他的智慧披露出来就像是在“滴眼药水”,一点点,太少了,况且还常常被望文生义地误读。上月末美国出了一本新书《谈原则》(Principles, Simon & Schuster),笔者以为很值得大家详读。作者达利欧(Ray Dalio),一个投资和咨询大师,在投资界和慈善界名声赫赫。他1975年在自己两卧室的公寓里开创的“桥水”基金(Bridgewater Associates),目前是全球排名第五大的对冲基金,旗下管理的财富规模在2000亿美元左右,而他个人的净资产值达170亿。在2008年的国际金融危机和2011年的欧债危机阶段,达利欧的业绩和表现尤其不同凡响。他在2007年就对美国联储、政府机构、同业协会发出警告,并提出具体数据支持,以及2010年对欧盟央行的咨询建议和对策分析,都有记录在案。也就是说,达利欧的“债信”是实实在在,可信、可圈、可点的。

  达利欧说他出版此书抱有公益目的,为的是分享他和桥水基金饱经锤炼的经验、财富观和理财方略,以此促进和提升大众活出精彩人生的机会、技能和幸福感。达利欧把他的感悟写成的“原则”,十分丰富,去粗取精之后还超过了两百条。从2011年起,达利欧将这些原则挂到了公司网页上,长达百来页,下载次数超过了300万次。而他的“理财之道”的30分钟视频节目,在优酷上也能找到,有数百万人次收看。我得到书讯后随即联络出版商,索要该书中译版权,可惜已被购走,所以在此建议获得版权的机构尽快将它翻译出来,分享国内大众。

  翻阅《谈原则》,我的感受是,达利欧是个勇于面对现实问题、求知欲极强、非常善于学习和纠正自己偏向的人。书中所汇集的原则是他博采众长、思考消化后的产物,随处闪现着现代组织理论、脑神经认知理论、行为科学、进化心理学等多个领域的前沿探索成果,同时又把博弈技巧和默想打坐(这点和乔布斯类似)等传统智慧也结合了进来。他把数百条原则分述成人生和工作两大类,而两者是高度相通的。原则自上而下分成几个层次,大的原则是建立在常情常理基础上的,细的原则充满了别开生面的独立思考。虽然这本书厚达六百页,相信读后一定会有新的收益。笔者今天先介绍达利欧在工作团队建设方面的一些原则。

  达利欧在组建团队时关注的是人和文化。而在人和事之间,他更重视的是人。桥水的决策团队,成员(most relevant people)的利益高度相关,有着很大的共性,在各自大不相同的能力、专业技能之上,他们都有极端开放的心态和汲取信息的学习能力。所有的意见在认真考量后都必须放在台面上表达,非常透明,又能听取其他成员与自己相左的见解,持平裁量而不固执己见,而且每一个人对自己的意见负有全责(own it)。

  这种类型的人才是殊为难得的,怎样物色合适的人,聘用和留任他们适材适所地参与,是团队决策有效的关键。在压力测试之下,通常一年内就应该判断出新雇员能否胜任。他想尽办法寻找判别一个人素质性向的有效方法,最后他在自己孩子的心理分析师(从名字来看很可能是个华人)那里得到启发,找到了有效的途径。

  自2006年起达利欧开始应用MBTI性向测试法(Myers-Briggs Type Indicator)选拔公司人才,效果很突出(凡是在麦肯锡工作过的人都知道,MBTI是其人员考核的一项主要工具,每个员工入职后都要经过培训而详细了解这个方法。)。这个指标体系(其实是古希腊二维四类和荣格的三维八类划分法的拓展),经过一系列问题测试,把人的性向按四个维度的特质来划分:外向型(Extraversion)还是内向型(Introversion);理性型(Sensing)还是直觉型(iNtuiting);思考型(Thinking)还是感觉型(Feeling);判断型(Judgment)还是感知型(Perception)。

  由此,按性向的四个维度划分为十六种主要类别。譬如,ENFP型和ISTP型就有相当大的区别。性向类型无所谓好坏,取决于组织的性质和目标以及任务的协同和互补需要。在此基础上,对谁干什么并且负何种责任,为适材适所的工作职责分配提供了很有帮助的指引。

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